您当前的位置: 首页 > 历史

券商理财产品逾成亏损投向和风险需弄清

2018-12-03 14:56:36

券商理财产品逾8成亏损 投向和风险需弄清

逾八成券商理财产品目前亏损,兴业银行理财师提醒投资者,购买前必须弄清产品投向及风险,遇到亏损应在中途开放期及时赎回。

本报讯 ( 李素平 通讯员 廖爱珍) 近日有市民爆料,称通过银行代销渠道购买的券商理财产品不仅没能实现增值保值,相反本金亏损惨重,这引起投资者的强烈关注。

理财产品给人印象是比基金、股票更稳健。它们的亏损是如何形成的,又该如何辨识理财产品的风险呢?兴业银行长沙分行理财师表示,收益常常与风险匹配,追求稳健回报的市民除尽量购买保本型理财产品。而购买了非保本浮动收益的理财产品特别是券商理财产品,应密切关注产品投资运作期内的表现,如中途可开放赎回,果断止盈止损。

亏损源自 抄底山顶 ?

据了解,近期有市民发现,自己错过了一款券商理财产品的开放期,没能在少量亏损的情况下赎回,在后续的封闭运作期内恰逢股市下跌而亏损惨重。

这种亏损如何形成呢?兴业银行国际金融理财师唐海燕给举了个例子:以该行代销的东海证券一款名为东风5号的券商集合理财产品为例,由于主要投资于股票及股票型证券投资基金等权益类资产,此类产品比基金更关注产品的收益,部分产品也有投资管理人投入自有资金共担分险,因此在2010年结构性市场中,收益较为理想,获得了投资者的认可。该产品在2011年3月净值一度高达1.2567,与2010年4月初始成立时的1.0元净值相比增长逾25%。

但随后的数月里,由于股市持续走低,产品净值连连下滑。截至2012年2月10日,该产品的单位净值为0.7420元,累计净值0.8220元。此时,上证综指也已从成立之初的2969.5点跌至2351.98点。如果市民在净值较高时买入,在净值跌破1元时卖出,可谓 买在山顶,卖在山腰 ,必然亏损。

券商理财 亏得有理由?

不少缺乏投资经验的市民总在银行理财与保本保收益时间划等号,实则不然。目前,银行可供选择的理财渠道除定活期存款保本保息外,其它产品均有不同程度的亏损风险。此外,理财产品又分银行自营产品与代销产品,如券商集合理财产品、基金和保险等就属于后者。在收益上,又有保本保收益、保本浮动收益和非保本浮动收益之分。

券商集合理财产品募集的资金通常投向股市,属于高风险高收益型理财产品,风险较一般保本型银行理财产品更大。由于去年A股大幅下跌,与股票沾边的理财产品绝大多数都未能 幸免于难 。而去年大量发行的投向债市或货币市场的银行理财产品,几乎都实现了正收益。

银率的统计显示,2011年内,国内银行发行的理财产品数量为19176款,其中18742款在去年底到期,公布到期收益率的15038款产品到期收益率平均为3.82%,有59款到期收益率超过预期收益率。而37款没有实现预期收益率的产品,结构性产品有31款,占公布到期收益率理财产品的0.25%。

与银行理财产品相比,券商理财产品遭遇了前所未有的 寒冬 。在易天富基金的统计系统中发现,上榜的283只券商集合理财产品,截至2012年2月18日,净值在1元以上的仅有25只,累计净值在1元以上的也仅42只,亏损比例逾80%。其中,亏损幅度的三款产品分别亏了34.57%、34.46%和28.6%;年亏损逾10%的有121只。

如何分辨理财产品风险?

唐海燕提醒投资者,投资者签署购买合同前,不仅需如实进行风险评估测试,还应对产品的投向、投资期限、开放赎回设定等关键要素有所了解,确认可承担与预期收益相匹配的风险后,方可签字购买,而一旦购买,投资风险需自担。

那么,如何解读产品说明书呢?那些产品会有高风险?统计发现,几乎所有的产品说明书内都有明确的推广对象。例如 适合风险承受能力较强,对流动性要求不高 的条款其实已经暗示,产品的预期收益和风险都会比较高,赎回变现的流动性也不强。这意味着,市民手中短期和追求稳健回报的资金并不适合投入其中。

唐海燕提醒,越是市场不稳定的振荡下行时期,买理财产品越要谨慎,除仔细阅读合同,明确风险再购买外,还需密切关注产品运作期的表现,并及时止盈止损。因为产品不论是银行自营还是代销,都不可能由银行代为操盘申购赎回,止损止盈由投资者自行掌握。她举例称,券商理财产品存续期内通常会不定期举办投资报告会,邀请专家分析评判,投资者可密切关注和积极参与。如兴业银行就在2010年4月、2011年5月、2011年9月,先后邀请了东风5号的投资主办王劲松、朱玺来长与投资者交流,所有购买了该产品的投资者都收到了邀请短信。此外,如果在产品存续期内投资者出现亏损,且不能接受继续亏损,不妨在开放期内果断赎回止损。

木花箱
全蝎蝮蛇丸筋骨丹
LNG调压计量撬
推荐阅读
图文聚焦